사방에서 공격받는 유럽의 경제위기
본 내용은 이코노미스트의 “https://www.economist.com/finance-and-economics/2024/03/26/europes-economy-is-under-attack-from-all-sides” 기사를 정리한 내용입니다. 참고하면 좋을 내용입니다.
기사내용 요약
10년 전, 시진핑 주석이 독일의 루르 계곡 지역을 방문했을 때, 그는 이 지역을 중국 투자의 중심으로 칭찬했습니다. 충칭에서 유럽의 산업 벨트까지 보름 동안 여행한 기차를 환영하며, 전통 광산 노래를 연주하는 오케스트라 공연을 즐겼습니다. 하지만 최근에는 중국의 전기차 기업 BYD가 만든 전기차 3,000여 대를 실은 ‘BYD 익스플로러 1호’ 선박이 독일에 도착했을 때, 냉담한 반응을 받았습니다. 이 사건은 독일의 전통적인 자동차 제조업의 미래에 대한 우려를 촉발했습니다.
중국 정부는 침체된 경제를 살리기 위해 자동차 생산을 비롯한 첨단 기술 산업에 현금과 대출을 적극 지원하고 있으며, 이로 인해 제조업 무역흑자가 사상 최고치를 기록했습니다. 이에 유럽 지도자들은 값싼 첨단 중국 제품의 유입을 우려하며, 유럽연합(EU) 집행위원회는 중국이 전기차 제조업체에 부당한 보조금을 지급했다며 관세 도입을 검토하고 있습니다. 위원회 위원장 우르줄라 폰 데어 라이엔은 중국에게 녹색 기술 경쟁에서 바닥까지 가지 말라고 경고했습니다. 영국은 자국의 굴착기에 대한 조사를 시작했으며, 프랑스 대통령 에마뉘엘 마크롱은 시 주석을 초청해 무역 문제에 대해 확고한 메시지를 전달할 계획입니다.
브라질부터 인도에 이르기까지 여러 국가들이 중국의 수출 제품에 대한 봉쇄 움직임을 보이고 있습니다. 유럽은 이러한 상황에서 특히 취약한데, 이는 오랜 기간 무역을 핵심으로 삼아온 유럽 대륙의 성장 모델 때문입니다. IMF에 따르면, 유럽은 세계에서 무역과 투자가 가장 개방적인 지역으로, EU의 상품 및 서비스 무역은 GDP의 44%에 이르며, 이는 미국의 거의 두 배에 해당합니다. EU는 규칙 기반의 블록으로서, 너무 노골적으로 무역 규칙을 위반하는 보호주의 장벽을 세우는 것을 꺼립니다. 영국도 자유무역을 지지하는 역사를 가지고 있습니다.
이러한 배경 속에서 새로운 중국 충격은 유럽에 더욱 어려운 시기에 도래했습니다. 유럽 산업계는 녹색 전환을 가속화하려는 국가 지도자들의 노력과 블라디미르 푸틴 대통령의 우크라이나 침공으로 인한 에너지 충격을 동시에 겪고 있습니다. 가스 가격은 평소 메가와트시당 약 20유로에서 2022년에는 300유로 이상으로 급등했으며, 이로 인해 전기 가격도 급등했습니다. 코로나 이후 경제의 반등은 인플레이션과 에너지 위기로 바뀌었습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 이에 대응하기 위해 금리를 4%로 인상했고, 이는 이미 약화된 경제에 더 큰 타격을 주었습니다.
팬데믹과 에너지 위기 동안 제공되었던 재정 지원이 이후 줄어들었습니다. 독일은 엄격한 적자 한도 정책 때문에 올해 적자를 줄일 필요가 있었고, 2025년까지 더 많은 적자 감소가 예정되어 있습니다. 프랑스는 2023년 적자가 GDP의 5.5%에 이를 것으로 예상되며, 이는 기대보다 훨씬 높은 수치입니다. 프랑스 재무장관 브루노 르메르는 재정 정책을 정상화하기 위해 “긴급 브레이크”라고 부르는 조치를 취해, 100억 유로의 지출 삭감을 이미 단행했습니다.
EU의 GDP는 2019년 이후 실질 기준으로 4% 증가했으나, 이는 미국의 성장 속도의 절반에 불과합니다. 특히 영국과 독일에서는 1인당 GDP가 실제로 감소한 것으로 나타났습니다. 공식 예측에 따르면, 올해 EU와 영국의 성장률은 1% 미만으로 예상되며, 전망은 불확실합니다. 팬데믹 기간 동안 미국의 생산성이 향상된 반면, 유럽의 생산성은 제자리걸음을 하고 있습니다. ECB, 국가 지도자들, 싱크탱크, 그리고 전직 이탈리아 총리인 엔리코 레타와 마리오 드라기는 유럽이 경쟁력을 잃은 구체적인 원인을 분석하기 위해 노력 중입니다. 추가적으로, 도널드 트럼프가 11월 미국 대선에서 승리할 경우, 유럽 수출업체는 자신들의 가장 수익성 높은 시장 중 하나에 대한 판매에 관세를 부과받을 위험에 처할 수 있습니다.
충격적인 공포
2022년 러시아로 인한 충격이 유럽 경제를 흔들고 있는 상황에서, 중국과 미국의 경제 변화에 유럽이 어떻게 적응할 수 있을지는 복잡한 문제입니다. 중국의 첫 번째 주요 경제 충격은 2001년 WTO 가입으로 발생했으며, 이로 인해 서구 제조업체에 큰 도전이 되었습니다. 당시 유럽은 중부 및 동부 유럽 국가들의 EU 가입과 함께 시작된 이 충격에 비교적 가볍게 대응했습니다. 이는 EU 신규 회원국의 발전이 EU의 생산성 향상을 지원하고 서구 상품에 대한 수요를 창출했기 때문입니다.
하지만 현재 상황은 다릅니다. 중국은 하이테크 제조업으로의 전환을 추진하고 있고, 시 주석은 중국이 서구 산업에 대한 의존을 줄이려는 의도를 가지고 있습니다. 이는 중국이 자동차, 기계, 첨단 장비 등의 구매를 줄일 수 있다는 것을 의미하며, 이는 과거 중국 충격 동안 유럽 수출을 증가시켰던 상품입니다. 또한, 유럽 기업들은 중국과의 경쟁이 점점 더 복잡해지는 시장에서 어려움을 겪고 있습니다.
유럽의 자동차 산업은 이미 중국 브랜드에 의해 시장 점유율을 잃고 있으며, 중국 브랜드의 신규 등록은 급증하고 있습니다. 이러한 상황은 유럽 기업들이 특히 녹색 산업 개발에 집중하고 있음에도 불구하고 중국 경쟁업체와의 가치 경쟁에서 어려움을 겪고 있음을 시사합니다.
만약 트럼프 대통령이 다시 선출된다면, 유럽의 위험 제거 비용은 더욱 증가할 것입니다. 이미 유럽 생산자들은 미국에 대한 관세 부과로 타격을 입었고, 트럼프 2.0이 가져올 수 있는 더 고통스러운 상황에 대비해야 할 수도 있습니다. 이는 유럽이 중국으로부터 중요한 투입물을 덜 조달하고, 첨단 기술 제품의 투자와 수출을 제한하려는 시도에 대한 비용을 증가시킬 것입니다.
독일의 경제 타격
독일경제연구소(German Economic Institute)는 미국이 수입품에 10% 관세를 부과하고 중국에 더 높은 관세를 적용할 경우의 영향을 분석했습니다. 이 조치로 인해 유럽 경제가 미국보다 더 큰 타격을 받을 것으로 예상됩니다. 특히 독일은 새로운 관세 부과가 없는 상황 대비 2028년까지 총 수출이 거의 5% 감소하고, 민간 투자도 타격을 입어 독일 GDP는 1.2% 낮아질 것으로 예측됩니다. 이는 1,200억 유로 상당의 손실에 해당합니다. 트럼프 행정부는 유럽에 대한 보복으로 미국 기술 기업을 대상으로 하는 디지털 서비스 세금을 고려할 수도 있습니다.
한편, 중국과 유럽연합(EU) 간의 긴장 상황은 보조금과 덤핑을 둘러싼 상호 조사가 일반화될 것으로 보입니다. 중국은 프랑스의 EV 조사 배후를 명확히 인지하고 있으며, 프랑스에 대한 반덤핑 조사를 시작했습니다. 중국 기업들은 프랑스의 자체 EV 보조금을 우회하기 위해 고객에게 동일한 규모의 리베이트를 제공합니다.
에너지 위기, 중국의 경제적 변화, 그리고 가능한 트럼프의 재선은 유럽 경제에 추가적인 도전을 제시합니다. 특히 자동차 산업과 같은 유럽의 핵심 산업은 중국 브랜드의 시장 점유율 증가와 같은 외부 경쟁 압력에 직면해 있습니다. 유럽 기업들은 이러한 변화에 적응하기 위해 구조 조정을 진행 중이며, 이는 일부 일자리 감소로 이어지고 있습니다. 그러나 동시에 유럽 내에서의 외국인 직접 투자(FDI) 증가와 같은 긍정적인 변화도 관찰되고 있어, 유럽 경제의 미래는 여러 가지 요인에 의해 결정될 것입니다.
남겨진 문제들
현금이 부족한 정부는 새로운 산업으로의 전환을 촉진하기 위해 제한된 행동밖에 할 수 없습니다. 특히 국방 지출 증가와 EU 개혁에 대한 열망이 거의 없는 상황에서 더욱 그러합니다. EU는 최근 몇 년간 클라우드 컴퓨팅 분야에 대한 공공 보조금으로 12억 유로를 승인했으나, 이는 Amazon Web Services 연간 투자의 약 4%에 불과하다는 맥킨지 글로벌 연구소의 지적이 있습니다. 또한, 프런티어 기술에 대한 특허는 대부분 미국과 중국 기업이 차지하고 있습니다. EU는 규모 면에서 많은 부분에서 부족함을 보이며, 내부 상품 거래는 원활하지 않고 서비스 시장은 파편화되어 있습니다.
이러한 상황은 보존에 초점을 맞춘 접근 방식과 강력한 로비 활동으로 이어집니다. 포퓰리즘 우파의 부활과 일자리 손실에 대한 정치적 비난을 피하려는 정치인들의 욕구가 높아지고 있습니다. 자본 시장 심화나 전력 시장 통합과 같은 어려운 기술적 작업에 대한 보상은 즉각적이지 않습니다. 브뤼셀과 파리에서는 비효율적인 보조금과 보호주의를 요구하는 목소리가 커지고 있으며, 독일은 정치적, 산업적 문제에 대한 합의를 이루기 어려운 3당 연합 정부로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 정치적 불확실성이 지속될 경우, 더 많은 BYD 선박이 유럽 항구로 향하게 될 것입니다.
우리나라의 경제도 위협 요소가 증가하고 있습니다. 유럽의 위기 요소는 바로 우리나라의 위기요소라고 할수 있는 부문이라고 생각이 듭니다.